国金策略李立峰:基金Q3投资路线图浮现 加仓创业板和中小板
来源:国金策略 2019-10-26 07:56:44

在Q3基金持仓中,主板占比为63.65%,较Q2下降2.92%。创业板占比为12.99%,较Q2上升0.16%。中小板占比为19.09%,较Q2上升1.81%。

截止目前,公募基金三季报披露率达80%,其中主动权益类基金(普通股票型基金和偏股混合型基金)共有840只。如需具体的数据或数据库excel,烦请向对口研究员索要。

一、基金三季报显示主动性权益类公募基金仓位有所回升。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为87.02%、84.21%,较上季度86.89%、81.40%均有所上升,处历史高位。

二、Q3基金减仓主板,加仓创业板和中小板。在Q3基金持仓中,主板占比为63.65%,较Q2下降2.92%。创业板占比为12.99%,较Q2上升0.16%。中小板占比为19.09%,较Q2上升1.81%。

三、超低配方面:以沪深300权重作为基准,超配方面,“食饮、医药、电子、计算机、电设”等行业获得超配,超配比例分别是8.82%、8.36%、4.35%、1.83%和1.30%;低配方面,“银行、券商、保险、建筑、公用事业、有色和汽车”低配明显,低配比例分别为-10.89%、-6.76%、-4.36%、-2.49%、-1.81%、-1.49%、-1.43%。

四、基金Q3投资路线浮现:加仓“电子、医药、传媒、化工、休闲服务”等。具体来看:1)电子板块加仓集中在电子制造,如:海康威视(+0.62%)、立讯精密(+0.51%)、大族激光(+0.39%)等;2)医药板块加仓集中在医疗服务等领域,如:药明康德(+0.83%)、金域医学(+0.28%)等;3)传媒板块加仓集中在互联网传媒,如:三七互娱(+0.26%)、完美世界(+0.18%)等;4)化工板块加仓主要集中在化学制品,如:华鲁恒升(+0.23%)、万华化学(+0.10%)等;5)休闲服务板块加仓集中在景点,如:宋城演艺(+0.24%)等。

五、基金Q3对“保险、家电、商贸、计算机、银行”等行业进行了减仓。1)保险板块减持幅度较大的个股有:中国平安(-0.82%)、新华保险(-0.24%)等;2)家电板块减持集中在白色家电,如:格力电器(-0.40%)、奥佳华(-0.14%)、美的集团(-0.12%)等;3)商贸板块减持集中在超市,如:永辉超市(-0.55%)等;4)银行板块减持幅度较大的个股有:招商银行(-0.45%)、工商银行(-0.19%)、农业银行(-0.19%)等;5)机械板块减持幅度较大的个股有:精测电子(-0.13%)、三一重工(-0.10%)等。

风险提示:政策监管(政策超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等

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责任编辑: 安智慧 IF108

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